क्या वास्तव में देरी होगी? – Vanity Kippah

हाल ही में उद्यम वित्त में मंदी की बात हुई है, Vanity Kippah ने इसे विभिन्न कोणों से देखा है, जिसमें फिनटेक क्षेत्र, एक पिचबुक रिपोर्ट और इससे भी पहले स्टार्टअप को कैसे तैयार करना चाहिए, अगर ऐसा होता है।

हालाँकि, जब वह मंदी आती है, तो यह धीरे-धीरे हो सकता है क्योंकि हमारे इनबॉक्स नए जुटाए गए उद्यम पूंजी कोष की खबरों से भरे होते हैं। पिछले दो हफ्तों में हमने बताया है कि कंपनियां बहुत अधिक धन पर बैठी हैं और धन जुटाना जारी रखे हुए हैं।

उदाहरण के लिए, लीडिंग एज कैपिटल ने अपने छठे फंड के लिए करीब 2 अरब डॉलर बंद कर दिए, बेस 10 पार्टनर्स ने अपने तीसरे फंड के लिए 460 मिलियन डॉलर जुटाए, फाउंडर्स फंड ने दो फंडों के लिए 5 अरब डॉलर जुटाए, फ्रीस्टाइल ने अपने छठे फंड के लिए 130 मिलियन डॉलर जुटाए, और सूची आगे बढ़ती रही . इसके अलावा, हमने देखा कि वोयाजर वेंचर्स ने अपना पहला फंड लॉन्च किया, जो उत्तरी अमेरिका और यूरोप में जलवायु प्रौद्योगिकी स्टार्टअप में $ 100 मिलियन का पंप करेगा।

हमने सैफायर वेंचर्स के पार्टनर बीजर क्लार्कसन और हार्वर्ड बिजनेस स्कूल में निवेश बैंकिंग के जैकब एच। शिफ प्रोफेसर जोश लर्नर से कहा कि हम जो देख रहे हैं, उसके बारे में सोचने में हमारे साथ शामिल हों, और जब वे चीजों को समझने की कोशिश करें। , भी। वे ऐसी कई चीजों की ओर इशारा करते हैं जो हमारे द्वारा देखी गई डील मेकिंग की गति को प्रभावित कर सकती हैं।

उदाहरण के लिए, लर्नर ने बढ़ती ब्याज दरों की ओर इशारा करते हुए कहा कि विशेष रूप से कुछ पेंशनों के लिए, “उच्च ब्याज दर के माहौल से बॉन्ड में बदलाव हो सकता है।” साथ ही, उन्होंने कहा, “उच्च ब्याज दरें भी उद्यम पूंजी की मांग को बढ़ा सकती हैं जब बैंक ऋण उद्यमियों के लिए कम आकर्षक होते हैं।” दरअसल, उनके पहले के कुछ कामों में ब्याज दरों के कुछ सुसंगत प्रभाव पाए गए हैं।

इस बीच, क्लार्कसन ने सुझाव दिया कि जो ऊपर जाता है वह किसी बिंदु पर नीचे आना चाहिए, हालांकि उसने स्वेच्छा से संकेत दिया कि छवि “बादल” बनी हुई है।

क्लार्कसन ने कहा, “उद्यम समूहों ने लगातार उम्मीद से ज्यादा तेजी से बाजार में वापसी की है क्योंकि वे बाजार का जवाब दे रहे हैं – तेजी से वृद्धि, बड़ी जांच और त्वरित अनुवर्ती दौर।” “न केवल ये समूह तेजी से बाजार में वापस आते हैं, वे अक्सर बड़ा धन या अतिरिक्त संसाधन जुटाते हैं, जैसे अवसर निधि।” (यहां ध्यान दें कि खोसला वेंचर्स, सॉफ्टबैंक और बेटर टुमॉरो वेंचर्स सभी ने इस साल एक अवसर निधि जुटाई है।)

पिछले महीने के ट्वीट्स की एक श्रंखला में जो सबका ध्यान आकर्षित करता है तेजी से खर्च करने के लिए बदलावक्लार्कसन ने कहा कि “2011 ने एक नई ऊंचाई हासिल की। किसी फंड के पहले पूर्ण कैलेंडर वर्ष में, हमने औसत पूंजी का 32% पुन:% देखा। यह मानते हुए कि एक फंड अनुवर्ती पूंजी के लिए 50% आरक्षित रखता है, इसका मतलब प्रारंभिक निवेश अवधि है ठीक दो साल से कम। यह नया है।”

शेष 2022 की गति के लिए, देखते रहें, लर्नर और क्लार्कसन दोनों ने सुझाव दिया।

लर्नर ने कहा कि यह क्षण मार्च और दिसंबर 2000 के बीच की अवधि की तरह लगता है, “जब सार्वजनिक प्रौद्योगिकी स्टॉक की कीमतों में नाटकीय रूप से गिरावट आई और उद्यम पूंजी धन उगाहने पर थोड़ा स्पष्ट प्रभाव पड़ा। क्या हम अगले कुछ वर्षों में नाटकीय रूप से सुधार देखेंगे जैसा हमने किया था 2001।” 2003 से, हालांकि, संदिग्ध है।”

“अगर हमारे पास दीर्घकालिक सुधार है,” बेजर ने कहा, “मैं देख रहा हूं कि निवेशक अपनी गति को धीमा कर रहे हैं। यहां तक ​​​​कि अगर निवेशकों के पास सूखा पाउडर है, तो उन्हें पोर्टफोलियो पर ध्यान केंद्रित करने की आवश्यकता हो सकती है, क्योंकि कुछ कंपनियों को धन उगाहने के लिए अधिक समर्थन की आवश्यकता हो सकती है। पीठ में। अतीत की जरूरत थी।

नए फंड के दूसरी तरफ, हमने तीन फंड मैनेजरों से बात की, जो अपना नया फंड जुटाने की प्रक्रिया में हैं (और कुछ अन्य लोगों को सम्मानजनक उल्लेख दे रहे हैं)।

जेनाइन सिकमेयर, अनदेखी उद्यम

जेनाइन सिकमेयर, ब्रैंडन ब्रूक्स के साथ, “अनदेखी संस्थापकों” में पूर्व-बीज पूंजी निवेश करने के लिए कोलंबस, ओहियो स्थित अनदेखी वेंचर्स की सह-स्थापना की। वे साबित करते हैं कि आपके पास आइवी लीग की पृष्ठभूमि नहीं है कि इतने सारे फंड मैनेजरों को एक व्यवसाय शुरू करना है या एक फंड मैनेजर बनना है।

वास्तव में, फंड जुटाने के लिए सिक्मेयर का दृष्टिकोण एक कानूनी प्रौद्योगिकी कंपनी के संस्थापक और सीईओ के रूप में उनके दृष्टिकोण से था कि उन्होंने अंततः एक अधिग्रहण किया क्योंकि उन्हें वित्तपोषण नहीं मिल सका।

“तब जूम का कोई इंटरव्यू नहीं था, इसलिए मैं इन सभी जगहों के लिए आगे-पीछे उड़ी,” उसने कहा। “परिणामस्वरूप, मुझे एक उद्यम के बारे में एक विचार था और इसका हिस्सा नहीं बनना चाहता था, लेकिन कंपनी को बेचने के बाद मैंने अप्रवासी और अल्पसंख्यक उद्यमियों में निवेश करना शुरू कर दिया जो पूंजी जुटाने के लिए भी संघर्ष कर रहे थे। मुझे एहसास हुआ कि इस स्थान और आँकड़ों को बदलने का एकमात्र तरीका इसे बदलना था।

बिना किसी कनेक्शन, नेटवर्क, या संस्थागत सीमित भागीदारों तक पहुंच के साथ, सिक्मेयर और ब्रूक्स ने पिछले मई में अपना पहला फंड लॉन्च किया और बैंक ऑफ अमेरिका कॉर्प का जश्न मनाया। अनदेखी के पहले संस्थागत निवेशक के रूप में उभरा। यह कुछ ऐसा है जिसे सिकमेयर ने याद किया कि लोग उसे बता रहे थे कि इसे हासिल करने में वर्षों लगेंगे।

फंड 50 मिलियन डॉलर का लक्ष्य बना रहा है और उस उद्देश्य के लिए पहले ही 11.5 मिलियन डॉलर जुटा चुका है। पोर्टफोलियो में अब आठ स्टार्टअप हैं। कंपनी के चेक का औसत आकार $ 100,000 से $ 500,000 है, “हम जल्द ही एक बड़ा प्रभाव डालना पसंद करते हैं,” उसने कहा, और कुछ को अनुवर्ती निवेश के लिए अलग रखा जाएगा।

“हमारा लक्ष्य पहले फंड से 45 से 48 निवेश करना है, और हम सही रास्ते पर हैं,” सिकमेयर ने कहा। “हम जानते हैं कि इसे ले जाना या भूतिया होना कैसा होता है, इसलिए हमारी प्रक्रिया खुली और पारदर्शी है: हम संस्थापकों से मिलने के पांच दिनों के भीतर त्वरित निर्णय लेते हैं और हर ईमेल का जवाब देते हैं। जब हमें ‘नहीं’ कहना होता है, तो हम कहते हैं कि यह ‘हमेशा के लिए नहीं’ है। हम वापस आए और उन संस्थापकों के साथ निवेश किया जिन्हें हमने मूल रूप से खारिज कर दिया था।”

लोरिन पेंडलटन, पोर्टफोलियो

लोरिन पेंडलटन, पोर्टफ़ोलिया में एक भागीदार, वर्तमान में नोरामे कैडेना, करेन केर, जुलियाना गराइज़र और डैफने डुफ्रेसने के साथ राइजिंग अमेरिका फंड II के लिए धन जुटा रही है।

उन्होंने 10 मिलियन डॉलर के फंड को लक्षित करना शुरू कर दिया, जिसे पेंडलटन ने कहा कि कुछ संस्थागत निवेशकों के लिए बहुत छोटा था, और उनमें से कई ने टीम को पैसा जुटाने के लिए कहा ताकि वे निवेश कर सकें।

“हमने हाल ही में अपना पहला करीबी था,” उसने कहा। “हमारे पहले फंड की सफलता के कारण हमें कई फंड ऑफ फंड्स, फैमिली ऑफिस और संस्थागत निवेशकों से दिलचस्पी है और हम बड़े फंड को जुटाने पर विचार कर रहे हैं, जैसे कि $50 मिलियन।”

कॉस्टेलो ने कहा कि पोर्टफोलियो की स्थापना पांच साल पहले ट्रिश कॉस्टेलो द्वारा महिला सीमित भागीदारों के एक विविध समूह को एक साथ लाने के लिए की गई थी – 1,300 हैं – और उस समय में उन्होंने 110 निवेश किए हैं, जिनमें से 47 नवंबर 2021 से हैं। वह 2019 में लॉन्च किए गए पहले राइजिंग अमेरिका फंड को “रंग की पांच महिलाओं के नेतृत्व वाला पहला फंड” कहती हैं।

पहले फंड से, टीम ने भौगोलिक रूप से फैले हुए क्षेत्रों और विभिन्न चरणों में ब्लैक, लैटिनक्स और एलजीबीटीक्यू+ संस्थापकों के नेतृत्व में 16 कंपनियों में निवेश किया। वे अक्सर उद्यमियों और कंपनियों में निवेश करते हैं जो अक्सर पारंपरिक उद्यम पूंजी फर्मों द्वारा कम और अनदेखी की जाती हैं, लेकिन महत्वपूर्ण विकास और लाभप्रदता के लिए तैनात हैं, पेंडलटन ने कहा।

उनके कुछ शुरुआती निवेश गोलसेटर, बच्चों और परिवारों के लिए एक वित्तपोषण उपकरण, MoCaFi, आर्थिक रूप से वंचित समुदायों के लिए एक मोबाइल-पहला बैंकिंग प्लेटफॉर्म और दुर्लभ स्नीकर-संग्रहणीय स्टार्टअप रेयर जैसी कंपनियों में गए।

टीम ने अब तक दूसरे फंड से सात कंपनियों का निवेश किया है, और पेंडलटन को अन्य सात या आठ में निवेश करने की उम्मीद है। जैसा कि रंग के लोगों को 2046 तक अल्पसंख्यक बहुमत बनाने की उम्मीद है, वह उभरती प्रवृत्तियों को देखती है: महिलाओं के पास अधिक पैसा है और रंगीन लोग सक्रिय हैं और अपने धन का निवेश करते हैं।

“हम ऐसे संस्थापकों की तलाश कर रहे हैं जो अन्य वीसी कंपनियों ने कहा कि वे सर्वश्रेष्ठ संस्थापक नहीं हैं, लेकिन वास्तव में वे बेहतर प्रदर्शन करते हैं और उच्च प्रदर्शन करने वाले संस्थापक हैं और जब वीसी उन्हें पैसा नहीं दे रहे थे, तो वे साधन संपन्न हैं,” उसने कहा। “इन संस्थापकों को 50 सेंट पर एक डॉलर बनाने की जरूरत है, जानें कि पैसे का मूल्य क्या है, इसे प्राप्त करना कितना कठिन है, और वे अपने बेंचमार्क को पूरा करते हैं।”

नसीम सयानी, एमलाइन वेंचर्स

पिछले हफ्ते, एम्मेलिन ने क्लच वॉलेट में अपने पहले निवेश के साथ एक बहुसांस्कृतिक, बहु-पीढ़ी, सभी-महिला, प्रारंभिक चरण निवेश फंड, वेंचर्स लॉन्च किया, जो एक वेब और मोबाइल-आधारित डिजिटल वॉलेट है जो महिलाओं को क्रिप्टो और वेब 3 में निवेश करने की अनुमति देता है।

Emmeline की स्थापना से पहले, सामान्य साझेदार La Keisha Landrum Pierre, Naseem Sayani और Azin Radsan van Alebeek स्वास्थ्य सेवा, वित्तीय सेवाओं, स्थिरता, सामग्री और साइबर सुरक्षा में पूर्व-बीज और बीज निवेशक थे।

सयानी ने Vanity Kippah को बताया, “क्लच में पहले निवेश के साथ, यह एक परिसंपत्ति वर्ग है जिसमें अभी तक बहुत सी महिलाएं नहीं हैं।” “हमारे पास यौन कल्याण स्थान या रजोनिवृत्ति में कोई खेल नहीं है, इसलिए हमें वहां कुछ जोड़ने की जरूरत है ताकि हमारे पास महिलाओं के अनुभव का पूरा स्पेक्ट्रम हो सके।”

तिकड़ी का लक्ष्य अपने पहले फंड के लिए $ 5 मिलियन से $ 8 मिलियन जुटाना है, जो $ 100,000 औसत चेक का निवेश करेगा, इसका आधा हिस्सा फॉलो-ऑन के लिए, 20 कंपनियों में महिला और महिला संस्थापकों के नेतृत्व में महिलाओं की मदद करने पर केंद्रित है।

Emmeline द्वारा प्रदान किए जाने वाले अनूठे अवसरों में से एक छोटे चेक की अनुमति है ताकि नौसिखिए निवेशक सीमित भागीदारों के रूप में भाग ले सकें।

सयानी ने कहा, “हम अधिक से अधिक एलपी चाहते हैं।” “हम महिला निर्माण कंपनियों के त्वरण को देख रहे हैं, और बहुत सारे नवाचार किए जा रहे हैं, इसलिए हम उसमें और पूंजी लगाना चाहते हैं।”

इस बीच, यहाँ मेरे इनबॉक्स से कुछ अन्य फंड हैं:

• बर्लिन स्थित एम्बेडेड/कैपिटल, एक नई उद्यम पूंजी फर्म, जिसकी स्थापना इस साल रामिन निरौमंद और माइकल हॉक ने की थी, ने यूरोपीय फिनटेक सेक्टर में प्री-सीड और सीड-स्टेज निवेश करने के लिए अपना पहला €100 मिलियन फंड शुरू किया। एंबेडेड ने पहले ही पांच निवेश किए हैं, जिनमें प्लांट, नेल्ली और bezahl.de शामिल हैं।
• पार्टनर पार्कर ब्यूचैम्प द्वारा स्थापित एक नई इंसुरटेक वेंचर कैपिटल फर्म, मार्कड ने अपना पहला फंड, $ 100 मिलियन का वाहन बंद कर दिया, जो बीमा उद्योग के डिजिटल परिवर्तन पर केंद्रित शुरुआती और विकास-चरण की कंपनियों में निवेश करेगा। ब्यूचैम्प एक बीमा और जोखिम प्रबंधन कंपनी INGUARD के सीईओ हैं।
• Glilot Capital Partners ने चौथे $220 मिलियन के फंड की घोषणा की। इसका नेतृत्व कोबी सांबोर्स्की, एरिक क्लिंस्टीन और नोफ़र अमीकम करेंगे और साइबर सुरक्षा, एंटरप्राइज़ सॉफ़्टवेयर और डेवलपर टूल के क्षेत्र में स्टार्टअप शुरू करेंगे। 2011 में अपनी स्थापना के बाद से, इज़राइली कंपनी ने दर्जनों कंपनियों में निवेश किया है और 12 निकास हैं।
• रीजेनरेशन.वीसी, जो एक प्रारंभिक चरण का नया उद्यम पूंजी कोष भी है, ने सर्कुलर और पुनर्योजी प्रौद्योगिकियों में निहित जलवायु नवाचार स्टार्टअप्स को लक्षित करते हुए अपना उद्घाटन $45 मिलियन फंड लॉन्च किया। जनरल पार्टनर्स डैन फिशमैन, एक पूर्व ब्रांड बिल्डर, और माइकल स्मिथ, जिनकी पृष्ठभूमि मीडिया और रियल एस्टेट में निहित है, के नेतृत्व में, फंड के सीमित साझेदार मिश्रण में अभिनेता लियोनार्डो डिकैप्रियो शामिल हैं, जो एक रणनीतिक सलाहकार भी हैं। मौजूदा पोर्टफोलियो में पांच कंपनियां शामिल हैं, जिनमें CleanO2 और VitroLabs शामिल हैं।
• भारत स्थित 100X.VC ने घोषणा की है कि वह 100 स्टार्टअप स्टार्टअप में $ 16.5 मिलियन से अधिक का निवेश करेगा अगले 12 महीनों में और “शुरुआती चरण के स्टार्टअप के लिए भारत में एक वीसी द्वारा पहली-चेक पूंजी की सबसे तेज़ तैनाती” के रूप में अपने कदम को टाल दिया।